Durante o exercício, o Fundo distribuiu um total de R$ 1,26/cota, o que é equivalente a um Dividend Yield anualizado de 13,4% considerando a cota patrimonial média ao longo do ano. O retorno considerando a variação da cota patrimonial + rendimentos no exercício foi de 11,4%.
O Fundo investirá apenas os recursos do caixa devido à amortização ordinária dos CRIs em carteira e rendimentos recebidos das estratégias de operações estruturadas e FIIs líquidos. Com esses recursos recompondo o caixa do Fundo, o pipeline de investimentos são operações que seguem a política de investimentos do Fundo e com perfil de risco similares ao do portfólio atual.
O ano de 2023 até o momento foi marcado por diversos eventos macroeconômicos que impactaram o mercado imobiliário. O principal deles foi a sinalização de início de corte de juros por parte do Banco Central Brasileiro. Com a inflação sob controle graças à antecipação do BACEN durante o ano de 2022 no combate à inflação, foi possível iniciar um ciclo de corte de juros antes do resto do mundo, o que impacta diretamente o mercado imobiliário, tanto na frente de financiamento (emissões de CRI, FIIs de CRI, financiamento imobiliário para pessoas físicas) quanto no viés de equity e emissões de ação e FIIs (IPO ou F-on).
O mercado de capitais foi o primeiro agente econômico a antecipar parte deste movimento com as valorizações das cotas dos FIIs no mercado secundário, retorno do IFIX, volta das emissões de FIIs e CRIs/debêntures imobiliárias e crescimento do número de investidores no mercado de FII. Para o próximo período, na visão do Gestor, o mercado imobiliário deve continuar a responder p
A perspectiva é que o Fundo mantenha um patamar de distribuição entre R$ 0,09 - 0,11/cota e faça novas operações com perfil de risco x retorno equivalente ao portfólio atual.
A ADMINISTRADORA receberá por seus serviços uma taxa de administração correspondente a: 0,95%
(noventa e cinco décimos por cento) ao ano à razão de 1/12 avos, calculada (a) sobre o valor contábil do
patrimônio líquido do FUNDO ou (b) caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no
período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das
cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, como
por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de
fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de
Cálculo da Taxa de Administração”), observado o valor mínimo mensal de R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais),
atualizado anualmente a partir do mês subsequente à data de início das atividades do FUNDO, pela variação
do Índice Geral de Preços – Mercado, apurado e divulgado pela Fundação